Kariyerinin büyük kısmını finansal krizlerde bankaların rolü üzerine çalışmaya adayan ve bu alandaki araştırmalarıyla bu metinhukukburosu.com yılın Nobel İktisat Ödülü nü kazanan ve Chicago Üniversite sinde iktisat profesörü olan Douglas Diamond ABD Merkez Bankası Fed eski Lideri Ben Bernanke ve Washington Üniversitesi’nde bankacılık ve finans profesörü olan Philip Dybvig ile Nobel İktisat Ödülü nü paylaştı
İsveç Kraliyet Bilimler Akademisi’nde ödül için düzenlenen basın toplantısında bu üç ismin iktisatta ve bilhassa finansal krizler sırasında bankaların rolü ve finansal piyasaların nasıl düzenleneceğine ait kavrayışın kıymetli ölçüde gelişmesini sağladığı belirtildi Diamond 2008 krizi periyoduyla günümüzdeki bankacılık sistemi ortasında kıyaslamalarda bulunarak Bugünkü durum farklı Zira dünyada finansal sistemin işleyişine dair birçok yasa ve düzenleme 2008 den sonra yürürlüğe girdi Bankalar en azından ABD bankaları sermaye yeterliliği konusunda kriz öncesine nazaran daha güçlü finansal pozisyondalar dedi
Bankaların mevcut durumuyla ilgili iki makûs noktanın bulunduğunu söyleyen akademisyen Bankalar olağanda hazine bonoları ve sendikasyon kredileri için piyasa yapıcısı olarak aksiyon alabilecekleri faaliyetlerin birçoğunu yapmıyorlar değerlendirmesinde bulundu Bu durumun bankaların bu piyasalarda daha az agresif bir rol oynamasına neden olduğunu belirten Diamond bu faaliyetlerin bir kısmının gölge bankalara yöneldiğini söyledi Diamond a nazaran gölge banka ve gibisi yapıdaki kuruluşlar regüle edilmediği için risk oluşturuyor
Gölge bankacılık sistemi içerisine bankacılık süreçlerine benzeri süreçleri yaptığı halde bankacılık düzenlemelerine tabi olmayan kurumlar giriyor Sigorta şirketleri faktoring şirketleri finansal kiralama şirketleri hedge fonlar para piyasası fonları yapılandırılmış yatırım fonları tüketici finans kurumları ve menkul değer şirketleri bu kurumlar içerisine dahil ediliyor
‘Aşırı krediler çok öbür yerlere gitti’
Şu anda dünya ekonomisindeki birçok riskin temelde bankalarla birebir hizmeti veren bu kurumlarda bulunduğunu vurgulayan Diamond bir numaralı risk olarak finansal risklerin düzenlenmiş bölümün dışına taşınmasını görüyor
Düzenlenmiş bankacılık dalını global finans krizi sonrası o kadar güçlü hale getirdik ki çok krediler çok öbür yerlere gitti diyen Diamond 2008 krizinde kurumsal finansman sorunu ve şirketlerin temerrüde düşme oranının çok fazla olmadığını söyledi Artık ise kısa vadeli şirket borçlarının aşırılığına dikkati çeken Diamond konuşmasına şöyle devam etti
2008 krizine neden olan kayıplar mortgage finansmanı ve konut piyasası çöküşü nedeniyle bankacılık dalının içindeydi Bu devirdeyse gerçek bölümün orta ölçekli ve büyük şirketlerin bilançolarında borçluluk çok fazla Doğal bu da sonunda bankaların başını belaya sokacak En son global finans krizi bankalarda başladı bankalarda kaldı Önümüzdeki kriz gölge bankalarda ve şirketlerde başlayacak